近日，赛迪顾问发布了《中国动力电池企业竞争力研究》。报告中提到：

随着新能源汽车及动力电池市场不断成熟，2019年国家政策适时调整对新能源汽车产业管理措施。同一年中，新能源汽车、动力电池产业的市场、技术等也发生了转变，深刻影响产业格局。赛迪顾问在《中国动力电池企业竞争力研究》白皮书中盘点了2019-2020年我国动力电池产业内外部五项重大变化，并分析对产业发展的影响。

动力电池产业利润率下降，逐渐回归制造业正常水平

在动力电池、新能源汽车产业发展初期，我国补贴政策起到巨大的推动作用，通过使企业获得较高的利润率，支持企业在早期加大研发投入、扩大生产规模。但常年高利润率并不利于激励企业提质降本、降低终端新能源汽车产品价格，并使国家及地方财政担负巨大压力。随着动力电池产业逐渐成熟，国家适时减少财政补贴力度，引导动力电池产业利润率回归制造业正常水平。2019年新能源汽车补贴政策调整后，动力电池产业链各环节企业净利率普遍回落。根据上市公司年报数据，以动力电池、电池材料、电池生产装备为核心业务的企业中，除亿纬锂能以外，其他企业扣非损净利率普遍下滑至近四年最低水平。部分企业未能在此过程中适时调整，净利率甚至跌到负值。

表1 动力电池产业主要上市公司扣非损净利率情况

新能源汽车个人购车占比下降，非个人购车数量稳步提升

新能源乘用车购买者结构在2019年发生显著变化。个人购车数量首次减少，占比下降至51.9%。而随着各车企加大出行服务业务布局、单位用车的新能源汽车置换加速等，非个人用车购置新能源汽车数量继续保持增长，并逐渐成为一份不可忽视市场。因此，针对非个人用车需求开发相应的新能源汽车产品，并配套适宜的电池，将是未来相关企业布局方向之一。

图1 2017-2019年新能源汽车上险情况

B级新能源汽车竞争力快速提升，有望成为新能源汽车增长的重要市场

随着动力电池成本不断降低，以及自动驾驶、智能网联功能不断完善，在B级及以上乘用车领域，新能源乘用车竞争力不断增强，新能源汽车性能已经初步具备了与同价格区间燃油车竞争的实力。与此同时，B级车市场也正在发展壮大。2019年我国B级轿车销量增速为3.0%，是唯一增长的细分市场；B级SUV下降1.5%，降幅也小于其它大类。B级车的增长，侧面反映了当前购车群体需求上升的趋势。随着购车群体的进一步分化以及二胎家庭增多，B级车市场将保持增长态势。细分市场增长与新能源汽车中高端竞争优势相互协同、叠加，促使中高端B级车接替A00级车，成为新能源汽车市场又一稳定的基本盘。

动力电池市场更加开放，外资企业投资环境进一步优化

新能源汽车及动力电池产业不断成熟，我国政策鼓励动力市场继续扩大开放、自由竞争。2019年6月，工信部发布公告称，正式废止2015年3月发布的《汽车动力蓄电池行业规范条件》。此次规范条件正式退出，一方面表明我国动力电池产业已初步成熟、市场运行机制趋于合理，另一方面也再次表达我国新能源汽车及动力电池市场将不断扩大开放的决心。同月，《鼓励外商投资产业目录（2019年版）》发布，动力电池产品才重回鼓励项目目录。同时，也取消了动力电池领域外商股比限制，使外国企业在我国投资环境更为开放、投资条件更加宽松。

表2 近五次外商投资产业指导目录中动力电池相关内容变化情况

磷酸铁锂电池“回归”，新能源汽车产品开发获得新方案

磷酸铁锂电池单体技术不断升级、成组方案不断优化，加快了磷酸铁锂电池回归纯电动乘用车领域的步伐。磷酸铁锂电池的“回归”，不仅有利于从材料源头提升新能源汽车安全性能，也有助于车企更好的降低成本，更合理的构建产品矩阵。随着磷酸铁锂电池系统体积能量密度不断提升，磷酸铁锂电池的替换上限也将相应提高。这也使得宁德时代CTP技术、比亚迪刀片电池技术的价值潜力和想象空间再次放大。

以上内容来自《中国动力电池企业竞争力研究》，如需获取完整报告，请扫描下方二维码关注公众号“赛迪顾问”，并留言0609-1，我们会第一时间回复您！