近期，西部数据对客户发出涨价通知信，预期未来几季NAND芯片价格将呈现周期性上涨。市场调研机构数据显示，存储芯片第四季度合约价格在手机、PC和服务器三个市场上全线上涨。作为全球半导体市场“晴雨表”的存储芯片，其价格止跌回升可能预示着新一轮市场周期的到来。
大厂持续减产初见成效
2023年第一季度，多家存储企业都面临着严重亏存的情况。三星第一季度DS部门（存储业务所在部门）营业额为8.92万亿韩元，同比下降56%，净亏损4.85万亿韩元。SK海力士第一季度营收为5.09万亿韩元，同比下降34%，环比下降58%，亏损了3.4万亿韩元。
为此，三星电子在上半年决定，将DRAM和NAND两种存储器分别减产20%和30%，以进一步降低库存水位。SK海力士从2022年第四季度就开始减少部分“遗留的低利润产品”库存，并在今年上半年表示将减少约50%的资本支出。
“在存储市场，供给端具有相对高的议价权。而在这轮调整周期中，几大存储原厂面临着持续亏损和库存高涨的双重压力，放弃争夺市场占有率、恢复盈利成为目前各原厂心中最优先的策略重心。因此，存储原厂通过减产来重新平衡供需关系。”CFM闪存市场分析师戴晓瑜告诉《中国电子报》记者。
综合财报数据显示，尽管大多数企业在第一季度亏损严重，但在第二季度已经展现了亏损放缓的迹象，甚至有企业实现了小幅盈利。在库存量逐渐消化之后，市场上存储器的价格得到了不同程度的回升。
SK海力士在第三季度实现了DRAM业务的扭亏为盈，这也意味着减产行动初见成效。SK海力士表示，DRAM和NAND闪存的整体销量增长与DRAM均价上升，是公司营收表现回暖的主要因素。
三星电子也在近期透露，今年9月与客户（包括小米、OPPO及谷歌）签署了内存芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较之前合同价格上调了10%~20％。
消费电子市场回暖拉动
存储器在手机和PC端需求量的回升同样拉动了价格上涨。在智能手机端，由于终端厂商去库存进度较快，其需求回升趋势较为明朗。Counterpoint表示，2023年第四季度的出货量将同比增长3%，达到3.12亿台，尤其在中东、非洲、印度等新兴市场摆脱颓势。
手机厂商“卷”存储容量的行为也刺激了存储市场。从近期发布的新机来看，高端智能手机的存储容量正在逐步扩大，更有机型达到了“24GB+1TB”的配置。不仅是高端机型，高内存容量也逐渐向中低端渗透，消费者对于中低端机型的内存需求同样在提升。
PC端的库存消化过程虽不及智能手机迅速，但也在逐渐改善。数据显示，2023年前三季度全球PC的出货量超过1.8亿台，降幅收窄，且出货量呈现环比增加态势。
“此前我们的渠道还积累了较多的库存，而现在库存已经得到了消化。”联想集团CEO杨元庆在11月16日的财报说明会上表示：“我们不但看到了环比增长，我估计很快会看到同比的增长。而且我们对于2024年PC市场也比较有信心，有可能恢复5%左右的增长。”
2024年被众多PC厂商视为“AI PC元年”。近日，高通、AMD、英特尔等厂商接连发布具备AI性能的处理器。此外，2025年微软的Windows 10将会停止服务。软件、硬件与处理器的共同更新有可能拉动新一轮PC换机需求，也为存储器——尤其是DDR5带来了更多的市场增量。
AI服务器市场未来可期
在手机、PC、服务器三大存储芯片主要市场中，服务器市场呈现出“两极分化”的发展态势。一方面是传统服务器市场持续收缩，另一方面则是AI服务器市场规模，因ChatGPT等现象级应用的大规模普及，而持续扩大。
市场研究机构集邦咨询预测，2023年AI服务器的出货量近120万台，占整体服务器出货量的9%，这一比例预计在2026年达到15%，年增率高达38.4%，远高于传统服务器的增长速度。
应用在AI服务器上的算力芯片数量较多，因此，DDR5和HBM等更高带宽存储器的需求大幅增长。英伟达、AMD等企业所推出的最新GPU产品都强调了带宽和内存的重要作用。例如，英伟达H200相较于H100，在基础算力性能不变的前提下，将HBM3升级为HBM3E，以提升存储性能和带宽；AMD的MI300X则使用了8块HBM3堆栈，以实现高达192GB的内存。应用于GPU的HMB的市场竞争也进入白热化阶段。
为顺应这一趋势，SK海力士决定加大对HBM、DDR5、LPDDR5等高附加值产品的投资力度，同时继续加码应用于HBM的TSV（硅通孔）技术。
三星电子在10月21日的活动中透露，正在研发HBM3E产品并计划于2024年扩大HBM3和HBM3E的生产供应规模。
西部数据在云服务端的营收虽不亮眼，但也在积极布局更高性能的存储产品。西部数据CEO大卫·戈科勒在财报会议上透露：“公司将开发和引进基于新技术的产品，并扩展到新的数据存储市场中”。
综合来看，存储芯片涨价是供需关系的又一次调整，然而涨幅过高、频率过快可能会对存储芯片价格和市场增长产生负面影响。“从部分存储原厂逐季涨价10%~20%的动向来看，现在存储芯片还没有恢复到2022年中的价位，如果存储原厂涨价速度过快，过高的价格可能会让需求方产生心理落差，从而调低计划采购量——毕竟产品购买量还是取决于需求方的意愿。”戴晓瑜解释道。
